A Resposta da China ao Choque de Preços da IA

Matteo Wong, 7 de Julho de 2026
Link para o artigo original: The Atlantic
6 minutos

Nas últimas semanas, Silicon Valley tem-se derretido por um modelo de IA lançado por um laboratório na China. O programa, chamado GLM-5.2, tem sido descrito como uma "maravilha", "muito bom" e uma "mudança de paradigma". O multimilionário capitalista de risco Marc Andreessen publicou no X que "os especialistas em IA dizem que o GLM-5.2 é o primeiro modelo de IA chinês a igualar e muitas vezes superar" os melhores modelos públicos dos EUA. Guillermo Rauch, CEO da plataforma de codificação de IA Vercel, disse estar "genuinamente impressionado, quase chocado" com as capacidades de programação do GLM-5.2. Ou como um fundador de uma empresa de IA me disse recentemente num jantar em São Francisco: "Louvado seja o GLM-5.2."

Num certo sentido, o GLM-5.2 é a resposta da China ao Claude Code, o assistente agente da Anthropic que redefiniu a expansão da IA. Este tem sido o ano dos agentes de IA — ferramentas que não se limitam a conversar, mas que prometem executar tarefas em seu nome, seja programar um site ou reservar umas férias. Os modelos de IA chineses têm vindo a melhorar constantemente, mas nenhum se tinha mostrado até agora suficientemente capaz ou consistente para ser usado como agente. Agora, o GLM-5.2, desenvolvido pela empresa chinesa Z.ai, rivaliza com algumas das melhores ofertas da OpenAI e da Anthropic e, segundo várias métricas, ultrapassou o Google Gemini. E é várias vezes mais barato.

Apesar do deslumbramento de Silicon Valley com o GLM-5.2, um concorrente de baixo custo não poderia ter chegado em pior altura para os laboratórios de IA de vanguarda americanos. Depois de terem convencido as empresas americanas a experimentar os seus produtos, a OpenAI, a Anthropic e a Google estão agora a ter dificuldades em provar que as suas ferramentas valem o dinheiro que custam. Estes bots podem ser muito caros de utilizar, gerando faturas na ordem dos milhares de dólares por funcionário, por mês. A Uber terá gasto todo o seu orçamento de 2026 para modelos da Anthropic em apenas alguns meses. Outras grandes empresas tecnológicas, incluindo Meta, Amazon, Tesla e Adobe, estão também a apertar o controlo sobre a utilização de IA pelos funcionários. O Citi chegou a bloquear o acesso dos funcionários aos modelos mais caros da OpenAI e da Anthropic, segundo uma reportagem do 404 Media (facto que o Citi contestou).

Embora os líderes políticos e executivos tecnológicos tenham enquadrado os EUA como estando no meio de uma disputa tecnológica acirrada com a China, os americanos ainda podem usar modelos chineses. Embora seja cedo para saber se o GLM-5.2 é realmente capaz de substituir os agentes de IA de topo americanos, qualquer empresa ou programador que esteja a contestar os custos atuais pode ter uma alternativa. A chegada do GLM-5.2 colheu um dilema empresarial para Silicon Valley — e possivelmente um dilema de segurança nacional para o país como um todo.

De certa forma, a indústria de IA americana já passou por isto antes. Muitos modelos chineses impressionantes anteriores não desencadearam um êxodo massivo de clientes da OpenAI e da Anthropic, com uma grande exceção: em janeiro de 2025, depois de a DeepSeek ter lançado um modelo de IA barato ao nível dos melhores dos EUA, a adoção de modelos de IA chineses disparou. Em dois meses, a quota de tráfego web global para modelos de IA chineses saltou de cerca de 3% para 13%, segundo uma investigação da RAND. A OpenAI, a Anthropic e a Google responderam rapidamente à DeepSeek com modelos mais baratos, e depois a ascensão dos agentes de IA no início deste ano parecia ter colocado solidamente os laboratórios americanos de volta ao topo.

Mesmo antes de a Z.ai ter lançado o seu novo modelo, já havia sinais silenciosos de uma mudança para modelos chineses mais baratos, face às crescentes preocupações com as faturas da IA. Nos primeiros cinco meses de 2026, a adoção da DeepSeek entre as 70.000 empresas americanas que utilizam a Ramp, uma plataforma de operações financeiras, aumentou de 0,1% para 0,3%, disse-me Ara Kharazian, economista-chefe da Ramp. Kharazian acrescentou que 6% dos clientes da Ramp que gastam dinheiro em IA utilizam plataformas terceiras que fornecem acesso a muitos produtos de IA diferentes. No OpenRouter, uma dessas plataformas, os seis modelos de IA mais populares são chineses; em menos de um mês, o GLM-5.2 já ocupa o quinto lugar. Estes dados não captam todos os programadores e empresas que descarregam diretamente modelos de IA chineses, que são tipicamente de código aberto, configurando-os nos seus próprios computadores — ou seja, sobretudo startups de recursos limitados e académicos que não têm orçamento para usar um serviço fintech como a Ramp. Os modelos chineses representaram quase metade de todas as descargas de IA de código aberto entre fevereiro de 2025 e 2026, segundo dados da popular plataforma de IA Hugging Face.

Entretanto, a OpenAI e a Anthropic continuam a lançar produtos mais caros, e não mais baratos. E em breve terão provavelmente ainda mais concorrência. A febre do Claude Code e dos agentes de IA em geral começou há sete meses, que é também aproximadamente o atraso que as empresas chinesas de IA têm vindo a acumular no desenvolvimento de modelos. Outros laboratórios chineses, incluindo a DeepSeek e a Moonshot AI, lançarão quase certamente agentes de IA igualmente capazes e baratos dentro de pouco tempo. A Coinbase, uma popular empresa de criptomoedas, afirma ter reduzido os seus gastos com IA para quase metade ao recorrer a modelos mais baratos, incluindo o GLM-5.2 e o Kimi, outro bot chinês popular. "O cenário que devemos recear é o de a China ter modelos suficientemente bons por um quarto do preço", disse-me Kyle Siler-Evans, investigador de IA na RAND. "Acho que é provavelmente o futuro para onde nos dirigimos."

Kharazian alertou para não exagerar esta narrativa. Embora algumas empresas mais viradas para a tecnologia estejam a reduzir os seus gastos com IA, a maioria das empresas americanas já gasta muito pouco nesta tecnologia: o cliente mediano da Ramp gasta apenas 11 dólares por funcionário em IA. "Não quero dizer que o resto do mercado não vá nessa direção", disse Kharazian, mas a Anthropic e a OpenAI terão "tempo suficiente para responder" com preços competitivos — como fizeram com a DeepSeek.

Talvez o maior obstáculo à ascensão do GLM-5.2, pelo menos nos EUA, tenha pouco a ver com capacidades do modelo ou preços. Existem sérias preocupações sobre as empresas chineses estarem essencialmente a usar a sua IA para absorver dados sensíveis e roubar segredos empresariais. Os riscos percebidos da utilização de tecnologia chinesa podem criar um efeito de arrefecimento profundo entre os clientes de qualquer empresa americana — sem mencionar a incerteza criada pela possibilidade de regulamentação federal. Consideremos que os veículos elétricos chineses são, por todos os relatos, melhores e mais baratos do que os seus equivalentes ocidentais, mas não podem ser comprados nos EUA; uma possibilidade é um futuro próximo em que os americanos estejam funcional ou legalmente impedidos de aceder aos modelos de IA mais económicos.

As maiores implicações do GLM-5.2 e da vaga iminente de agentes de IA chineses baratos podem também ser geopolíticas em vez de económicas. Qualquer poder de influência que os EUA ganhem com a sua tecnologia pode definhar à medida que os programadores em países com relações menos tensas com a China recorrem à DeepSeek e ao GLM-5.2 em maior número (lembre-se como a UE, o Reino Unido e o Canadá estão a importar veículos elétricos chineses). Entretanto, apesar de as grandes empresas tecnológicas gastarem somas cada vez maiores em chips de IA avançados para treinar os seus modelos — chips cuja exportação para a China está proibida — a distância entre os modelos dos EUA e da China não aumentou; se alguma coisa, pode estar a diminuir. Isso significa que qualquer vantagem militar, económica, ciberofensiva ou outra que a IA possa conceder ao país pode estar a desaparecer. A liderança dos EUA na corrida da IA, pela primeira vez desde a DeepSeek, corre o risco real de se esvair.

Nota: Este texto foi obtido, traduzido e formatado de forma automática pelo agente de IA Mimo Code com o modelo Mimo 2.5-Pro-Ultraspeed.